Un mes desafiante

Un mes desafiante

Las Claves de Hoy

Valor de cuotaparte diario

Blanquear con Wise Capital.

Un mes desafiante. Ayer la CNV aprobó una cuotaparte especial para que todos los Fondos Wise Capital sean aptos para el blanqueo. Personalmente recomiendo dos, uno nuestro y otro de Adcap, para el ámbito local; y un tercero para el exterior.

Lo primero que tenemos que hacer es abrir dos “Cuentas Especiales de Regularización de Activos” (C.E.R.A.). Una en el banco y la otra con nosotros. De ésta manera se crea un ecosistema dentro del cual podemos mover los activos de una fondo a otro o a la cuenta bancaria, sin que se pague la multa de 5%, ya que el blanqueo nos permite cambiar las inversiones elegidas.

En relación a los fondos qué recomendamos:

Dólares Local.

Adcap Renta Dólar. Tiene una TNA de 8,12% con una duración de cartera de 21 meses, mientras que la permanencia para no pagar la multa (siempre pensando en blanqueo por arriba de USD100.000) tiene que ser superior a 16 meses. En otras palabras, se va a captar la tasa anual señalada o una parte importante de ella, y estamos hablando de un rendimiento importante para ser en moneda dura.

Aprovecho para comentarles que Wise no tiene injerencia sobre la decisiones en este fondo, aunque  es importante aclarar que estamos por lanzar nuestro propio Fondo en Dólares Local, que también va a ser apto para el blanqueo, así que si se quiere cambiar de fondo, como señalamos arriba, aprovechando el ecosistema de las CERAs, podemos rotar porfolios sin multa. Un mes desafiante.

Pesos.

Wise Capital MultiStrategy, nuestro fondo de Mejor Idea que tiene como objetivo la inversión de largo plazo, con el objetivo de ganarle al Dólar. Sin ir más lejos, y considerando que debemos dejar parados los pesos durante 16 meses, hay que considerar que en los últimos 16 meses pasó esto:

+441% MultiStrategy

+195% Dólar MEP

+322% Dólar Mayorista

Es decir que el Multistrategy generó ganancias en dólares billete de 121% en Dólar Billete y de 54% contro el Dólar Mayorista… si pensamos que el Renta Dólar tiene una TNA apenas superior a 8%, es negocio vender dólares, blanquear pesos e invertirlos en el MultiStrategy, para luego volver a comprar dólares, si queremos hacerlo, a partir de 2026. Un mes desafiante.

Nosotros siempre decimos que rendimientos pasados no aseguran rendimientos futuros. Sin ir más lejos, si tomamos los últimos 12 meses, la ganancia en dólar billete es de 31%, pero como venimos diciendo: lo mejor está por venir porque los activos argentinos están a precio de remate y ese es el valor agregado de estar invertido en nuestro fondo de mejor idea, que dicho sea se de paso, ayer subió +2,4% y en los últimos 30 días lo hizo 6,3% con un MEP que apenas subió 0,3%… incrementando la ganancia en dólares.

Total Return.

Es nuestro Fondo en el exterior y un buen destino para los que no quieren repatriar dólares pero sí declararlos porque las inversiones dentro del mismo las manejamos de manera flexible, rotando la cartera de manera inteligente dentro de una selección de activos orientada al largo plazo. Sin ir más lejos, desde que los lanzamos comercialmente, el 31/10 pasado, arroja un rendimiento directo de 29,7%, lo que representa un rendimiento de 35,6% anual. Un mes desafiante.

Un mes desafiante.

Septiembre arranca en horas y no viene solo. Los compromisos a los que debe hacer frente Economía superan totalizan $14,1 billones. Para ello, desde el Gobierno tienen planificadas dos licitaciones (11 y 26 de septiembre). Sin embargo, previendo el escenario que se presenta en el corto plazo, en la última licitación de agosto Economía engrosó el colchón de liquidez que mantiene como garantía de pago. ¿A qué corresponden estos vencimientos? Unos $13,8 billones a dos letras a tasa fija (LECAP), con vencimientos el 13 y el 30 de septiembre. El restante a pagos de intereses de distintos títulos y a la amortización del bono dólar linked T2V4. Un mes desafiante

Blue, en mínimos de dos meses.

El dólar blue cayó por tercera jornada consecutiva y se ubicó en $1.285 para la compra y $1.315 para la venta. Así, registra una baja de $35 en lo que va de la semana y tocó mínimos en dos meses. A sólo una rueda de terminar el mes, el informal registraría la primera caída mensual desde abril. En la misma sintonía, el MEP y el CCL retrocedieron y se ubicaron en $1.273,54 (brecha en 33,9%) y $1.291,40 (spread en 35,8%), respectivamente. Un mes desafiante

Impuesto PAIS y dólares financieros.

Desde el mercado se analiza qué impacto puede tener la reducción de la alícuota del Impuesto PAIS sobre las cotizaciones de los dólares financieros. Y la opinión generalizada indica que impactará con una baja en las cotizaciones. 

En una nota publicada en el sitio IProfesional señalamos: “El impacto sobre los dólares financieros con la reducción del impuesto PAÍS tiende al alza debido a la pérdida de reservas producto de los incentivos para las importaciones y la falta de estímulos para las exportaciones, sumado a la finalización del período estacional más fuerte para el ingreso de divisas”.

Y completamos: “Sin embargo, el gobierno eligió este momento para consolidar la desinflación, ya que se encuentra en proceso la implementación del blanqueo de capitales, que podría aumentar la oferta y el stock de dólares. Un blanqueo exitoso, como se prevé, generaría presión a la baja sobre el tipo de cambio, logrando un equilibrio que no genere volatilidad en el dólar financiero”.

En relación a la nueva alícuota del Impuesto PAIS a partir del lunes y su posible impacto en los precios, en una nota publicada en el sitio BAE Negocios, comentamos: “Desde Economía están convencidos de que la reducción a partir del lunes próximo del Impuesto PAIS repercutirá en el nivel de inflación. Esto le permitiría continuar en la senda de la reducción del IPC, uno de los pilares de las acciones de gobierno. Más allá de que esto dependerá de cada bien y el porcentaje de producto importado que contenga, esta proyección apalancó la decisión de actualizar tarifas en el órden del 4%. Desde el empresariado dudan sobre el impacto perceptible en el precio de los productos a partir de la reducción del Impuesto PAÍS”.

https://www.baenegocios.com

Mercados en alza.

En un contexto en el que se aguarda el veto del presidente Milei a la reforma jubilatoria y a horas de la implementación de la rebaja del Impuesto PAIS, los mercados registraron alzas significativas. Los ADR treparon hasta 7,1% mientras que los bonos soberanos mantuvieron la tendencia alcista de días previos y registraron subas de hasta 2,7%. En tanto, el S&P Merval escaló 2,7%. ¿El riesgo país? Cayó 2,7% y finalizó en 1.444 unidades.

Blanqueo, posibilidad de extensión.

La marcha del proceso del blanqueo de capitales marcha a paso firme. Ya se abrieron 23.000 cuentas de regularización de activos (CERA) en las que ingresaron unos USD400 millones. El apuro de los ahorristas por ingresar al blanqueo es que la primera etapa finaliza el 30 de septiembre. Sin embargo, desde el Gobierno cuentan con la autoridad como para extender esta fecha. Así, se proyecta que podría extenderlo en una primera etapa hasta el 31 de octubre. También se considera que podría haber una segunda y una tercera extensión (hasta el 30 de noviembre y el 31 de diciembre).

https://wise.com.ar/

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