Milei busca blindar el Banco Central y prohibir la emisión monetaria

Javier Milei presentó por cadena nacional un proyecto clave para transformar de raíz la Carta Orgánica del Banco Central de la República Argentina. El Poder Ejecutivo enviará la propuesta este martes al Congreso de la Nación. La meta central es fija: resguardar el valor de la moneda nacional y erradicar la inflación. El texto prohíbe de forma drástica al organismo financiar al Tesoro, a las provincias y a las intendencias. Tampoco permitirá la compra de títulos públicos en el mercado primario. Para blindar a la conducción frente a las presiones políticas, el Senado y la Cámara de Diputados deberán aprobar su remoción con dos tercios de los votos. Además, el plan fija límites estrictos al reparto de dividendos y elimina definitivamente las letras intransferibles del Estado. Durante su discurso, el mandatario criticó con dureza la reforma monetaria implementada en 2012 y calificó las prácticas del pasado como una estafa. Ahora, la iniciativa depende del aval de los legisladores.

“Grillete fiscal” y mercado de capitales: la nueva apuesta del Gobierno

Javier Milei anunció un paquete de reformas para movilizar los ahorros no bancarizados e impulsar la inversión privada en la economía. El plan facilitará la emisión de bonos corporativos en divisas y simplificará el financiamiento colectivo para financiar infraestructura y empleo. A la par, el Gobierno enviará al Congreso un “grillete fiscal” diseñado para prohibir de forma permanente el déficit en las cuentas públicas. La medida fija una exigente cláusula de “shutdown” que paralizará la administración pública si el Estado registra balances negativos consecutivos. Ante un desequilibrio, las actividades no esenciales se frenarán, se suspenderán transferencias a provincias y se congelará el gasto estatal. Como sanción inédita, la norma suspenderá el cobro de sueldos para altos funcionarios y legisladores mientras dure el cierre gubernamental. El Poder Ejecutivo busca así replicar el modelo presupuestario de Estados Unidos para garantizar el superávit de cara a 2027.

Fuerte compra del Banco Central en un escenario de reservas en baja

La autoridad monetaria retomó su agresiva posición compradora en el mercado cambiario. El organismo adquirió USD117 millones durante la jornada. Fue la operación de mayor volumen de la semana. La intervención oficial absorbió el 22% de los USD537 millones negociados. Así, la entidad logró su segunda rueda favorable. El martes había quebrado una seguidilla histórica de 135 días con saldo positivo. El balance de julio acumula ingresos por USD2.116 millones. El promedio mensual de compras superó los números de junio. Sin embargo, la cifra no alcanzó el pico registrado en mayo. Durante 2026, las arcas públicas ya sumaron USD13.281 millones. Pese a estas cifras globales, los últimos días mostraron un evidente freno cambiario. A pesar del ingreso de divisas, las reservas internacionales brutas retrocedieron. El Banco Central perdió USD199 millones en sus arcas. El stock total cerró al límite, en USD49.001 millones. Esta fuerte caída contable se concretó a pesar de un contexto internacional a favor.

Retroceso generalizado del dólar: caen el mayorista, los financieros y los futuros

Las cotizaciones del mercado cambiario operaron con marcada tendencia a la baja. El dólar mayorista retrocedió 0,53% y cerró la jornada a $1.488 para la venta. Este movimiento amplió la distancia con respecto al techo de la banda cambiaria, ubicándola en un 20%. La calma se trasladó de inmediato a los dólares financieros: el MEP cayó 1% para ubicarse en $1.508,43 y el contado con liquidación descendió 2,10%, cotizando a $1.552,4. La menor demanda de cobertura y la normalización en las letras dólar linked descomprimieron la presión sobre el mercado. En el mercado de futuros de dólar se registraron caídas generalizadas para todos los contratos de 2026 y 2027. El miércoles la Secretaría de Finanzas realizó una licitación de deuda en la que adjudicó $12,21 billones. Además captó US$ 309 millones con el Bonar 2029. El monto obtenido superó ampliamente los vencimientos de $8,5 billones que enfrentaba el Tesoro. El nuevo bono dual DLK-TAMAR fue el instrumento con mayor demanda con el 38% del total.

En una nota publicada en Clarín señalamos: “Este título vence en enero de 2028 y permite cubrirse ante el dólar oficial o la tasa mayorista. La preferencia por este instrumento demuestra una clara búsqueda de cobertura cambiaria a largo plazo sobre la inflación”.

El riesgo país se estanca en 441 puntos

Las recientes mejoras en la calificación crediticia de la deuda argentina por parte de Fitch, S&P y Moody’s presagiaban un desplome del riesgo país. Sin embargo, el indicador elaborado por JP Morgan cerró en 441 puntos básicos. El número aún se encuentra distante del piso clave de los 400 puntos, nivel indispensable para retornar al financiamiento internacional. La volatilidad geopolítica en Medio Oriente y el alza del petróleo presionaron a los mercados emergentes, derivando capitales hacia los bonos del Tesoro estadounidense. Pese al contexto externo adverso, la decisión de la Reserva Federal de mantener sin cambios las tasas de interés renovó el impulso bursátil. En la plaza local, el índice S&P Merval trepó un 2,33% traccionado por los sectores bancario y energético. En tanto, la renta fija en dólares registró variaciones mixtas.

El RIGI aprueba una megainversión en el Salar del Hombre Muerto

El Ministerio de Economía aprobó la adhesión del proyecto minero “Sal de Oro II” al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones. La iniciativa, a cargo de Posco Argentina SAU SDE, se ubicará en la zona limítrofe entre Salta y Catamarca. La firma surcoreana invertirá USD207 millones para construir una planta con capacidad para producir 23.000 toneladas anuales de carbonato de litio. El proceso utilizará evaporación solar y tratamiento químico para procesar la salmuera. El ciento por ciento de la producción de la planta estará destinado al mercado de exportación. La empresa desembolsará USD98 millones durante los primeros dos años de ejecución del plan. Además, la compañía superó los estándares legales al comprometer más del 21% de sus compras e infraestructura a proveedores locales, dinamizando el empleo regional directo e indirecto.

Rally global: el impulso tecnológico y el petróleo disparan los mercados

Las bolsas internacionales registran marcados avances hoy, traccionadas por un contundente repunte del sector tecnológico tras la publicación de sólidos balances corporativos. Las plazas financieras de Asia lideran las subas (con una recuperación histórica en la bolsa de Corea del Sur) mientras que Europa opera en terreno positivo y Wall Street anticipa una apertura alcista encabezada por el índice Nasdaq. Los datos aplacaron los temores recientes sobre una desaceleración en el sector de la inteligencia artificial. En el mercado de deuda, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo se sostienen en máximos de 19 años. En paralelo, las materias primas acompañan la tendencia global de apetito por el riesgo: el barril de petróleo avanza más de 1,5% y roza los USD90 tanto en su variedad Brent como en la referencia WTI.