Caputo lanza un canje clave para estirar plazos y blindar el programa financiero

Luis Caputo enfrenta hoy un test decisivo con la renovación de $11,5 billones en deuda. El Ministerio de Economía despliega un abanico de ocho instrumentos financieros para seducir al mercado. La estrella de la jornada son los nuevos bonos duales con vencimiento en 2028 y 2029. Estas letras protegen contra la inflación o variaciones en la tasa mayorista. La banca ve en estos activos un negocio redondo por su doble cobertura. Al mismo tiempo, el oficialismo logra patear los compromisos más allá del recambio presidencial de 2027. La oferta se completa con LECAPs, letras atadas al dólar y reaperturas de bonos en moneda dura. El Tesoro cuenta con un respaldo de $8 billones en el Banco Central como garantía de solvencia. Con tasas en niveles bajos, el Gobierno busca consolidar el refinanciamiento mediante incentivos adicionales. La operación apunta a despejar el horizonte financiero en un clima de relativa calma cambiaria y alta liquidez.

El Banco Central aprovecha el retroceso del dólar y blinda sus reservas internacionales

El dólar mayorista anotó hoy una nueva baja en una jornada de alta operatividad. La divisa cedió $7,50 para cerrar en $1.384. Con este movimiento, el tipo de cambio oficial acumula un retroceso del 4,9% en lo que va de 2026. La distancia frente al techo establecido por el Banco Central es la más amplia en un año. Esta brecha del 24,7% le otorga un respiro estratégico a la autoridad monetaria. En el mercado de futuros, el pesimismo de los devaluadores se profundizó notablemente. El contrato para fines de mayo perforó el soporte psicológico de los $1.400. En paralelo, el organismo oficial mantuvo su racha compradora en la plaza de contado. Adquirió USD70 millones y ya suma USD536 millones en el transcurso del mes. Las reservas internacionales brutas escalaron así hasta los USD46.185 millones. El esquema de bandas cambiarias parece resistir con éxito la presión del mercado. La City porteña transita una calma que descoloca incluso a los operadores más experimentados de la plaza local.

En una nota publicada en Infobae señalamos: “El desempeño del Banco Central en 2026 arroja cifras contundentes con compras netas que ya superan los USD 7.600 millones. El mercado observa con atención la capacidad del organismo para retener divisas en un contexto de alta liquidación”.

“Esta dinámica combinada de mayor volumen y precios controlados refleja un escenario de estabilidad momentánea para la autoridad monetaria. La brecha respecto al límite superior otorga al Gobierno un margen de maniobra confortable para gestionar la política económica sin urgencias de intervención vendedora. El equilibrio entre el flujo de divisas y las expectativas de devaluación moderada parece consolidarse en el corto plazo”.

Freno en el rally de los activos locales

La jornada financiera de ayer estuvo marcada por la volatilidad externa y la cautela inversora. El precio del petróleo Brent escaló a nivel global a USD108. Simultáneamente, el dato de inflación en Estados Unidos sacudió las pizarras internacionales. El índice de precios norteamericano subió un 3,8% interanual en abril. Se trata del salto más pronunciado desde mayo de 2023 para la mayor economía del mundo. Este escenario global adverso detonó una toma de ganancias inmediata en los activos argentinos. El riesgo país sintió el impacto y trepó hasta los 511 puntos básicos. Con un alza diaria de 13 unidades, el indicador volvió a superar el techo de los 500 puntos. Los bonos soberanos en dólares operaron en terreno negativo con bajas de hasta el 0,9%. Los títulos Global 2041 y GD46 lideraron los retrocesos de la deuda pública. En sintonía, la renta variable porteña mostró señales de agotamiento tras varias subas. El índice S&P Merval retrocedió un 1,4% presionado por los sectores bancario y energético. En Wall Street, el desplome de los papeles nacionales fue aún más profundo. Las caídas de las acciones en Nueva York alcanzaron el 4,4% ante el repentino cambio de clima financiero global.

Wall Street: entre la diplomacia y el fantasma del desabastecimiento petrolero

Las acciones tecnológicas impulsan hoy la recuperación de Wall Street tras un martes negativo. La mirada financiera se posa ahora en la cumbre de Beijing entre Donald Trump y Xi Jinping. Pese al escepticismo presidencial sobre la ayuda china frente a Irán, el mercado aguarda definiciones geopolíticas clave. En el ámbito energético, el Brent promedia los USD108 y el WTI supera los USD101. La crisis en el estrecho de Ormuz persiste con cierres mayoritarios, aunque algunos navíos logran circular. Teherán reafirma su control estratégico mediante nuevos convenios de transporte con Irak y Pakistán. Mientras tanto, la Agencia Internacional de la Energía alerta sobre un déficit inminente. La producción en Medio Oriente flaquea por el conflicto armado y no alcanzará a cubrir la demanda global este año. Los precios del crudo reflejan esta escasez con una firmeza preocupante para la economía mundial. La volatilidad domina el tablero internacional mientras se aguardan señales de distensión diplomática en Asia.

Alerta roja en Washington: la inflación se acelera y pone a prueba a la nueva Fed

El costo de vida en Estados Unidos rompió todas las proyecciones en abril. La inflación interanual alcanzó el 3,8% y marcó su mayor avance desde mayo de 2023. El conflicto bélico en Medio Oriente es el gran responsable de este desajuste. Los precios de la energía volvieron a ser el motor de las subas ante la crisis de suministro global. La nafta voló un 28,4% respecto al año pasado. El fueloil sufrió un alza alarmante superior al 54%. Más allá de los surtidores, la inflación núcleo también dio una sorpresa amarga al situarse en 2,8%. La noticia cae en un momento de transición política y monetaria clave. Kevin Warsh, el elegido de Trump, asumirá este viernes la jefatura de la Reserva Federal en reemplazo de Jerome Powell. Los inversores ya borraron de su agenda cualquier posibilidad de un recorte de tasas para este año. El temor ahora es el opuesto: un posible endurecimiento del crédito para frenar la inercia. La economía global contiene el aliento ante un dólar que promete mantenerse caro por más tiempo.