Las Claves de Hoy

Tenemos dos factores a los cuales prestar atención: inflación en torno a 3% mensual y un dólar que no sirve de ancla y está atrasado. La inflación no baja y ese es un motivo más para estar colocado en CER y el Wise Capital Saving es un excelente mecanismo.

De hecho, en los últimos 60 días la inflación fue de 5,88% y el Saving subió 6,54%. Muy atrás está el plazo fijo, que en el mismo plazo sumó 3,83%.

Ahora, algo que no haríamos es cerrarle la puerta al dólar. Está barato. Esto no quiere decir que saldríamos corriendo a comprar billetes, máxime cuando aún existe la restricción cruzada, y el dólar está ofrecido…

Pero en la medida que la tasa siga bajando para las colocaciones, se puede despertar porque hoy el Dólar Técnico está en $1.563, es decir, con un potencial de apreciación de 12%.

Este no es un dato menor cuando observamos que el Dólar MEP está a 14% del techo de la banda.

Nuevamente, no decimos que va a ir al techo, pero no podemos ignorar que así como la tasa baja para las colocaciones, sigue siendo fuertemente positiva para la toma de deuda.

Y en un contexto de actividad económica recesiva es lógico que se desarme el canuto para sostener el negocio…

Pero cuando este movimiento concluya puede haber una corrección en favor del dólar. No hablamos de devaluación ya que ni el 12% ni el 14% lo es, pero sí de corrección.

El Wise Capital Hedge es una buena alternativa ya que en los últimos 60 días, y en el acumulado del año, performa mejor que el dólar.

Mientras la actividad económica no dé pistas de reaccionar, las acciones van a estar quietas pero con un potencial enorme de recuperación.

Por eso al Wise Capital MultiStrategy y al Wise Capital Equity le pusimos 20% de dólares y mucho CER, a la espera de volver a acciones cuando veamos señales más palpables de recuperación.

¿Cómo armaríamos hoy el portfolio?

50% Wise Capital Saving

20% Wise Capital Hedge

20% Wise Capital MultiStrategy

10% Wise Capital Equity

Escalada bélica en Medio Oriente dispara el crudo y golpea a Wall Street

Los mercados globales sufrieron un nuevo golpe ayer tras confirmarse ataques directos contra infraestructuras energéticas clave en Medio Oriente lo que ha catapultado los precios del petróleo.

En este escenario de alta tensión bélica, el crudo Brent de referencia europea saltó un 6,75% hasta alcanzar los USD114,63. Mientras que el West Texas Intermediate (WTI) estadounidense se posicionó en los USD97,47.

Esta disparada de los costos energéticos ha impactado de inmediato en las pizarras de Wall Street.

Ayer el índice S&P 500 registró una baja de 1,36%, acompañado por el Nasdaq Composite, que retrocedió 1,46% afectado por la sensibilidad del sector tecnológico, y el Dow Jones, cayó 1,63%.

Tasas sin cambios: la Fed ajusta al alza sus metas de inflación por la volatilidad del petróleo

Tal como se esperaba, la Reserva Federal de Estados Unidos resolvió mantener las tasas de interés en el rango del 3,5% al 3,75%. Aunque el foco del mercado se desplazó hacia el endurecimiento de sus perspectivas económicas ante el complejo escenario geopolítico actual.

Según el Resumen de Proyecciones Económicas trimestral, el organismo ajustó al alza sus estimaciones de inflación para 2026.

El dólar mayorista cede ante la fuerte oferta de divisas

El segmento mayorista de cambios en Argentina logró exhibir señales de solidez al revertir la presión alcista inicial, cerrando con una baja del 0,1% ($1.394).

Con un volumen operado de USD389,7 millones en el mercado de contado, la abundancia de divisas permitió que el tipo de cambio oficial profundice su tendencia bajista.

Este comportamiento ha provocado que la cotización se aleje del techo de la banda cambiaria fijado por el Banco Central en $1.635,50, estirando la brecha hasta los $241,50.

En tanto, en el mercado de futuros los contratos también operaron a la baja con un volumen de USD1.500 millones, reflejando una contención en las expectativas devaluatorias con posiciones para fin de marzo que cerraron en los $1.406,50.

Por su parte, el dólar MEP finalizó en $1.420,38 (spread en 2,94%) y el CCL lo hizo a $1.470,98 (brecha en 5,52%).

El desplome del oro empaña la racha del Banco Central

A pesar de que el Banco Central encadenó su jornada número 51 de compras netas al captar otros USD58 millones, las reservas brutas de la entidad sufrieron un retroceso de USD226 millones debido a una caída del 3,8% en la cotización internacional del oro, que alcanzó su valor mínimo en lo que va del año.

Este fenómeno de depreciación del metal precioso se vincula directamente con la escalada bélica en Medio Oriente: el encarecimiento del petróleo ha reavivado los temores inflacionarios en Estados Unidos.

El Riesgo País trepa a 610 puntos por la cautela externa y la firmeza de la Fed

La sesión financiera de este miércoles estuvo definida por el salto de hasta 7% en los precios del petróleo y una firme tendencia a la baja de Wall Street que se acentuó después de que la Reserva Federal de Estados Unidos dejó sin cambios las tasas de referencia.

Con un ascenso de más de 7% en la cotización del petróleo, debido a una nueva escalada bélica en Oriente Medio.

Por ello, el índice de acciones líderes de la Bolsa de Comercio porteña ganó un 1,16% en pesos y 1,20% medido en dólares. En contraste, los bonos soberanos en dólares (Bonares y Globales) restaron un 0,9% en promedio ante una mayor aversión al riesgo inversor en el exterior.

El índice de riesgo país de JP Morgan avanzó 20 unidades para la Argentina, a los 610 puntos básicos, un nivel máximo desde el 12 de diciembre de 2025.

La Justicia suspende las demandas contra Argentina por YPF

En un giro determinante para el litigio por la expropiación de la petrolera estatal, la Cámara de Apelaciones de Estados Unidos resolvió suspender de forma inmediata todas las demandas y procedimientos pendientes en la Corte de Distrito.

Mientras la Procuración del Tesoro rechaza tajantemente las acusaciones de incumplimiento y reafirma el derecho a la defensa antes de cualquier penalidad, esta tregua judicial congela temporalmente las acciones derivadas de la sentencia de primera instancia de la jueza Loretta Preska, que en 2023 condenó a la Argentina al pago de USD16.100 millones más intereses, otorgando un respiro en la disputa hasta que se resuelva la apelación de fondo.