Las Claves de Hoy

Con la tensión continua en Medio Oriente, el precio del barril se ubica en el orden de los USD98 tras la continua volatilidad. En ese orden, las expectativas de recortes de la FED disminuyen y se espera solo una para este año (en septiembre).

A nivel local, se espera el dato de inflación, con una estimación aproximada de 2,7%. Debido a los incrementos en alimentos, especialmente en la carne, en una tendencia de inflación resistente a la baja que se espera persista en los próximos meses.

En ese orden, en la licitación de hoy existe mucho atractivo en títulos de la curva Cer ofrecida entre mayo de 2026 y junio de 2028. Y se prevé un alto nivel de rollover para ayudar a contener el tipo de cambio en el marco de la volatilidad internacional actual. Los Fondos Wise Capital siguen constituyéndose en una opción firme para los inversores que manejan su tesorería de corto plazo, con fondos rindiendo en los últimos 7 días en:

+0,35% Wise Capital Money Market

+0,39% Wise Capital Saving

+2,03% Wise Capital Equity

+0,75% Wise Capital Legacy

Tensión en Medio Oriente dispara el crudo pese a la liberación masiva de reservas

La cotización internacional del petróleo experimenta este jueves una marcada tendencia alcista, impulsada por la escalada bélica en Medio Oriente y nuevos incidentes marítimos que reavivan los temores de un desabastecimiento global.

Pese al esfuerzo coordinado de la Agencia Internacional de Energía para volcar 400 millones de barriles al mercado y el anuncio de Estados Unidos sobre el uso de sus reservas estratégicas, el crudo Brent alcanzó picos superiores a los USD100, operando actualmente en USD98, mientras que el WTI estadounidense se sitúa en USD94.

La inestabilidad se profundizó tras ataques a buques en aguas iraquíes y la evacuación de terminales clave en Omán (amenazando el flujo en el estrecho de Ormuz), un escenario de riesgo que Irán ya calificó como irreversible mediante “medidas artificiales”, subrayando que la crisis de suministro logra eclipsar las intervenciones políticas de Occidente.

Hoy, el dato de inflación de febrero

El INDEC publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) correspondiente a febrero.

Tras conocerse que la inflación en la Ciudad de Buenos Aires cedió al 2,6% (frente al 3,1% del mes previo), el mercado analiza si la tendencia se replicará a nivel nacional, impulsada por un comportamiento dispar donde los bienes subieron un 3% y los servicios mostraron mayor moderación con un 1,9%.

Desde Wise Capital proyectamos que la inflación de febrero se ubicará en 2,7%. Registrando aumentos en algunos rubros que presionaron el índice al alza, con incrementos de más de 5% en alimentos y bebidas. Entre enero y febrero el precio de la hacienda se incrementó entre un 10% y 12%. Y se espera que exista un traslado nuevamente a precios minoristas en el mes de marzo.

También, hay que considerar los nuevos cuadros tarifarios en transporte, electricidad y gas, que impactarán también en el IPC de marzo y hacia adelante. En marzo también tendremos el impacto del inicio de ciclo escolar y cambio de temporada otoño/invierno con los ajustes pertinentes.

El Tesoro apuesta a la tasa fija para consolidar el rollover en un escenario de mayor liquidez

El Ministerio de Economía retoma la oferta de instrumentos a tasa fija, marcando el regreso de las LECAP.

Bonos y acciones trepan mientras el riesgo país perfora nuevos mínimos

La plaza financiera local consolidó este jueves una tendencia marcadamente positiva, impulsada por un sólido avance del S&P Merval que trepó un 2,6% en moneda nacional y un 3% en dólares, acumulando en lo que va del mes una recuperación superior al 5% en divisas. En una jornada donde los activos argentinos en Nueva York (ADR) lideraron las subas con saltos de hasta el 6,6%, los títulos públicos también acompañaron la mejora, permitiendo que el Riesgo País retrocediera hasta los 552 puntos básicos. Este escenario de mayor confianza inversora se vio reforzado por la continua absorción de divisas por parte del Banco Central y una caída en las cotizaciones del dólar, factores que reflejan una menor percepción de riesgo de incumplimiento y una ventana de oportunidad para el mercado de capitales doméstico.

El dólar mayorista rompe el piso de los $1.400

En una rueda marcada por un elevado volumen de operaciones que alcanzó los USD444 millones, el dólar mayorista acentuó su tendencia bajista este miércoles y perforó la barrera de los $1.400, cerrando en una cotización de $1.396. Este retroceso de cuatro pesos sitúa al tipo de cambio oficial un 16,40% por debajo del techo de la banda establecida por el Banco Central, que hoy se ubica en los $1.624,97. La distensión se trasladó también al ámbito bursátil, donde el dólar MEP descendió hasta los $1.413,80 (brecha en 1,28%) y el Contado con Liquidación (CCL) acompañó la caída situándose en los $1.456,26 (spread en 4,32%), consolidando un escenario de estabilidad financiera que permite al organismo monetario mantener su estrategia de acumulación de reservas sin presiones devaluatorias inmediatas.

Reservas del BCRA: compras sostenidas e impacto de los activos globales

El Banco Central de la República Argentina consolidó este miércoles una racha histórica de 46 jornadas consecutivas como comprador neto en el mercado de cambios, tras absorber USD86 millones en la última rueda y elevar el acumulado anual a USD3.206 millones. Esta cifra representa ya más del 30% de la meta de acumulación prevista para todo el 2026, reafirmando la solidez del esquema monetario actual pese a que las reservas brutas cerraron en USD45.771 millones con una baja contable de USD272 millones. Esta disminución nominal no responde a una pérdida de divisas por intervención sino a la volatilidad externa en la cotización del oro y otras monedas que integran las arcas del organismo, un efecto técnico que no logra opacar el continuo fortalecimiento del saldo operativo del Central.

Fin del último capítulo del default 2001: Argentina acuerda con los fondos holdouts en Nueva York

Tras décadas de litigio, el Estado argentino comunicó a la jueza Loretta Preska el cierre de un acuerdo definitivo con los fondos Attestor Master Value y Bainbridge Fund, los últimos acreedores con sentencia firme que aún mantenían judicializada la deuda soberana del default de 2001.

El pacto, que solicita la suspensión inmediata de todas las acciones legales, logra desactivar el agresivo pedido de embargo sobre activos estratégicos como las acciones de Aerolíneas Argentinas y el Banco Nación, estableciendo que ambos fondos se repartirán el remanente de los colaterales de los antiguos Bonos Brady depositados en la Reserva Federal de Estados Unidos. Si bien el entendimiento no menciona la disputa por los títulos de YPF, pone fin a una era de disputa judicial iniciada por estos holdouts que rechazaron los canjes de 2005, 2010 y 2016, optando por una vía legal que se extendió por más de veinte años en los tribunales del Distrito Sur de Nueva York.