Variables clave de la economía de hoy, ¿cómo invertimos?

Mientras que a nivel internacional la tensión en Medio Oriente continúa, a nivel local el Gobierno planea estabilizar por al menos 45 días los precios de los combustibles a través de YPF. Y es que a nivel internacional el brent sobrepasa los USD108 por barril, y a nivel local la nafta acumula un incremento superior al 25% desde que inició el conflicto.

Y es por ello que los inversores han estado colocando foco en la curva Cer considerando la resistencia de la inflación a la baja. Los drivers que se empiezan a considerar con más atención de cara al segundo trimestre son, además de la inflación, la continuidad en la acumulación de Reservas, la continuidad en la estabilidad del tipo de cambio, y el comportamiento de la tasa de cara al repunte del financiamiento.

Con esto en mente, tener un buen posicionamiento en inversiones es clave. El Fondo Wise Capital Hedge ofrece posición de cobertura y el Wise Capital Global Markets es una opción ideal para obtener rendimientos dolarizando la cartera.  Los últimos 7 días el Wise Capital Global Markets ofrece rendimientos de +0,41% superior a la tasa de comex y a rendimientos en Wall Street del S&P500 y el IEF, combinados.

Consolidación de la “pax cambiaria”: el dólar se estabiliza de cara al segundo trimestre

La plaza financiera porteña exhibe una calma inusual gracias a la combinación de una cosecha gruesa robusta y un superávit comercial energético que fortalece las reservas del Banco Central. Con el inicio de la liquidación de soja y maíz, la oferta de divisas genuinas ha logrado contener las cotizaciones, ubicando al dólar mayorista en los $1.394 y reduciendo la brecha con el CCL y el MEP, que operan en $1.489,49 y $1.434,04 respectivamente.

Este escenario de estabilidad se ve apuntalado por un récord histórico en los depósitos privados en dólares y la menor dependencia de importaciones de combustible, permitiendo que la autoridad monetaria acumule compras por más de USD4.400 millones en lo que va del año.

Si bien el mercado aprovecha este veranito financiero para apostar por rendimientos en pesos, los analistas advierten que el equilibrio depende de la flexibilidad en el acceso a divisas para importadores y de la volatilidad en los precios internacionales de las materias primas. Por ahora, el flujo constante de dólares del agro y las exportaciones de servicios proyectan un trimestre de baja tensión cambiaria y expectativas ancladas.

En una nota del diario La Nación explicamos: “Esta combinación de factores provocó que la distancia entre el precio del billete oficial y el límite superior de la banda de flotación se cuadruplicara, lo que otorga al Banco Central un amplio margen de maniobra. Pero también genera dudas sobre la competitividad externa”.

Caputo atribuye el repunte inflacionario de marzo al conflicto externo

El ministro de Economía, Luis Caputo, defendió con firmeza el rumbo del programa oficial y descartó cualquier posibilidad de estanflación, a pesar de admitir que el índice de precios de marzo podría verse afectado negativamente por el impacto de la guerra.

Durante su intervención, el funcionario sostuvo que la actividad económica y el consumo privado se mantienen en niveles históricos, apoyados por una expansión del crédito que ha transformado los hábitos de gasto de los hogares frente a la desaceleración inflacionaria.

Aunque reconoció que el nivel de actividad podría sufrir una baja transitoria debido a factores geopolíticos, el titular del Palacio de Hacienda minimizó la caída en la recaudación tributaria al vincularla con la reducción de impuestos y proyectó un escenario de mayor previsibilidad para el próximo año, asegurando que la solidez de las estadísticas económicas terminará por imponerse sobre lo que calificó como una campaña mediática de hostilidad contra su gestión.

Ofensiva oficial para bajar el costo del crédito

El Gobierno profundiza su estrategia de reducción de tasas de interés para reactivar la producción, logrando que los adelantos caigan del 50% al 27% en menos de dos meses. En este marco, el Banco Nación habilitará un cupo de $1 billón para el descuento de cheques al 23% anual y líneas de capital de trabajo para pymes al 25%, buscando aliviar la carga financiera de las empresas.

Mientras la banca privada se concentra en financiar a sectores dinámicos como el agro, la energía y la minería con créditos en dólares a tasas mínimas, las estadísticas revelan una realidad dual en el sector privado. El 1% de las firmas más grandes concentra la mayor parte del crédito con baja morosidad, pero una de cada ocho empresas pequeñas presenta atrasos en sus pagos superiores a 90 días.

Esta marcada brecha financiera asemeja la situación de las pymes a la de las familias, lo que explica la urgencia oficial por inyectar liquidez barata y refinanciar pasivos para fomentar el consumo y sostener la actividad económica.

Impulso al litio: Catamarca recibe inversión de USD251 millones bajo el régimen del RIGI

El Ministerio de Economía formalizó la inclusión de un ambicioso proyecto de expansión minera en el Salar del Hombre Muerto dentro del Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones. La empresa Minera del Altiplano liderará la “Expansión Fase 1B” del emprendimiento Fénix, con una inversión superior a los USD251 millones destinada a incrementar la producción de carbonato de litio en 9.500 toneladas anuales.

El plan de obras, que se extenderá hasta finales de 2026, prevé el inicio de operaciones comerciales en julio de ese mismo año e incluye la construcción de plantas de procesamiento y mejoras clave en la infraestructura energética. Un dato destacado del acuerdo es el compromiso de contratar a proveedores locales para más del 60% de los servicios, superando los requisitos legales vigentes.

Gracias a este marco normativo, la iniciativa contará con estabilidad fiscal y beneficios aduaneros, consolidando la posición estratégica de Argentina en el mercado global de minerales críticos.

Alerta energética: el petróleo escala ante el ultimátum de EE.UU. a Irán

Este fin de semana se registró una nueva escalada en la crisis energética global impulsada por el recrudecimiento del conflicto entre Estados Unidos e Irán. El presidente Donald Trump lanzó un duro ultimátum a través de sus redes sociales exigiendo la reapertura inmediata del Estrecho de Ormuz antes de este martes, bajo la amenaza directa de bombardear objetivos estratégicos de la red eléctrica iraní.

Esta parálisis en la vía marítima, por donde transita el 20% del crudo mundial, mantiene al barril WTI por encima de los USD110 y al Brent en los USD108, consolidando un aumento drástico respecto a los valores previos al inicio de las hostilidades en febrero.

Si bien Teherán ha comenzado a permitir el paso de buques iraquíes en una señal de descompresión moderada, la alianza OPEP+ reconoció que sus planes para incrementar la producción en mayo enfrentan obstáculos logísticos severos debido a los daños en la infraestructura.

Mientras tanto, en Wall Street predomina un clima de cautela ante el temor de que este encarecimiento de los combustibles alimente una espiral inflacionaria, opacando incluso los recientes datos positivos del mercado laboral estadounidense que mostraron la creación de 178.000 empleos en marzo.