Las Claves de Hoy

Valor de cuotaparte diario

Señal a los bonistas
El secretario de Finanzas, Pablo Quirno, anunció “el proceso de compra al BCRA de USD2.701 millones para hacer frente al pago en dólares y euros correspondientes a la amortización de capital de los bonos Globales y Bonares con vencimiento en enero de 2025”. Además, aclaró que la compra de las divisas se realizará con “parte de los pesos del Tesoro depositados en el BCRA, correspondientes al financiamiento neto alcanzado a Septiembre de 2024, que al 27 de octubre ascendían a $13,26 billones”. Si bien el impacto se sentirá en las reservas, Quirno explicó que “esta transacción asegura el pago de capital e intereses de enero de 2025 y contraerá la cantidad de pesos por $2,67 billones”.
En una nota publicada en El Cronista indicamos: “La abrupta caída del riesgo país y un clima de entusiasmo ante anuncios de llegada de dólares y la posibilidad de concretar un “repo”, lleva a considerar como una posibilidad concreta que el país regrese en 2025 al mercado internacional para refinanciar próximos pagos”.
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Renovación del 55%
En lo que fue la última licitación de deuda en pesos, Economía logró colocar solamente $892.552 millones sobre un total de $1,6 billones que vencen esta semana. De esta manera se repitió el escenario de fines del mes pasado. Hay que recordar que la Secretaría de Finanzas había optado por no ofrecer ni Lecap ni Boncap. Solamente se ofertaron bonos atados a la inflación (CER). A pesar de esto, si se considera el resultado a nivel mensual tras las licitaciones de deuda en pesos, se renovó el 102% de los compromisos.
Emisión de bonos CER
Con el objetivo de financiar al Estado, Economía autorizó la emisión y ampliación de bonos del Tesoro Nacional ajustados por CER (Coeficiente de Estabilización de Referencia). Los títulos son en pesos, con fechas de vencimiento en mayo de 2025, octubre de 2025, octubre de 2026, y se ampliará uno adicional con vencimiento en marzo de 2026. La emisión de varios bonos es “cupón cero”, es decir, que no pagan intereses periódicos y cuyo capital será ajustado al vencimiento conforme al CER.
Tras fuertes subas, cayeron los bonos
Durante la jornada de ayer, los bonos en dólares frenaron su racha alcista y cayeron hasta 2,4%. El riesgo país cerró en 933 unidades, si bien llegó a perforar la barrera de los 900 puntos básicos durante la rueda. Renta variable: el S&P Merval retrocedió 0,3% y a poco de terminar el mes marca una suba de 8,7% en pesos en lo que va de octubre. En tanto, los ADR treparon hasta 4,2%.
En una nota publicada en el diario El Cronista señalamos: “El Gobierno necesita un riesgo país que se ubique por debajo de los 500 puntos para emitir deuda en dólares con una tasa por debajo de 10% anual”.
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Mayor compra en cinco meses
No solo se trata de hilvanar ruedas consecutivas sin ventas. El BCRA logró concretar ayer la mayor compra de divisas en cinco meses. Se trató de USD193 millones, lo que le permite alcanzar un acumulado de USD1.353 millones en lo que va del mes. Paralelamente, las reservas brutas también registraron una suba de USD298 millones. Y alcanzaron los USD29.666 millones (el nivel más alto desde principios de julio).
A poco del récord histórico
De acuerdo con datos del BCRA, los depósitos privados en dólares crecieron u$s 340 millones el jueves pasado. Esto representa el mayor incremento diario desde que se habilitó la posibilidad de retirar los dólares blanqueados del sistema. El stock total se ubicó en USD31.634 millones. Recordemos que el récord histórico corresponde al 9 de agosto de 2019, con USD32.492 millones.