Las Claves de Hoy
- La Fed subió 25 puntos la tasa. En su lucha por controlar la inflación, la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) incrementó la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos. Los responsables de la política monetaria entienden que para frenar la inflación podría ser necesaria una subida más de las tasas de interés este año. Así, las estimaciones prevén que la tasa de interés oficial, actualmente entre el 4,75% y el 5,00%, se sitúe en el 5,1% a finales de año.
- Economía superó una nueva licitación. En la jornada de ayer, y en lo que representó el primer llamado de marzo, Economía buscaba renovar vencimientos por $367.000 millones y adjudicó $416.500 millones, con una tasa de renovación del 113%. Del total del financiamiento obtenido, el 43% estuvo compuesto por instrumentos indexados por CER, el 32% a tasa fija, el 22% a tasa dual, y el 3% restante, ajustados al tipo de cambio oficial. El 74% correspondió a instrumentos con vencimiento en 2023 y el 26% restante tiene vencimiento en 2024.
- Se desplomaron los bonos en dólares. Tras las medidas que tomará Economía que, entre otras cosas, obliga a los organismos públicos a desprenderse de sus bonos en dólares, el mercado reaccionó negativamente. En el segmento de renta fija, los bonos en dólares se derrumbaron con caídas encabezadas por el Global 2041 (-6,9%), el Global 2041 (-6,7%), y el Bonar 2038 (-6,1%). En este contexto, el riesgo país trepó 5% y se ubicó en 2.459 puntos básicos (el valor más alto en cuatro meses).
- Caídas de la bolsa porteña y ADR. En sintonía con el comportamiento de los bonos en dólares, el índice accionario S&P Merval cayó 1,7%. Por su parte, los papeles de compañías argentinas que cotizan en Wall Street presentaron una mayoría de bajas. Los principales retrocesos correspondieron a Cresud (-5,3%) y Grupo Supervielle (-4,4%)
- Volatilidad en los dólares financieros. En un contexto económico agitado, el dólar Contado con Liquidación (CCL) cayó $2,42 para ubicarse en $397,17 (spread con el oficial de 93,3%). Por su parte, el dólar MEP subió $1,12 hasta alcanzar los $387,10 (brecha con el oficial de 88,4%)
- El BCRA no logra frenar la venta de dólares. En una nueva jornada con lado negativo, el BCRA intervino en el MULC con ventas por u$s140 millones. Si se analiza el acumulado durante el año, la situación es realmente preocupante. El saldo negativo en lo que va del mes de marzo asciende a u$s1.371 millones, y en lo que va del año a u$s2.431 millones.
- Fuerte caída de Wall Street. Tras un repunte durante el día martes, los principales indicadores de Wall Street cayeron fuerte en la jornada de ayer, luego del anuncio de la suba de la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos y las declaraciones del presidente de la FED, Jerome Powell, quien señaló que “no tenían las manos atadas y que podían seguir subiendo las tasas si lo necesitaban”. Así, el S&P 500 cayó 1,66%; el Nasdaq Composite, un 1,61%; y el índice industrial Dow Jones, un 1,65%.
- En relación a las medidas anunciadas por Economía por las que los organismos públicos deberán canjear sus papeles en moneda dura por otros en pesos, brindamos nuestro análisis en el diario La Nación: “El impacto inmediato sobre los bonos es negativo, porque muestra que el Gobierno está dispuesto a vender a estos precios, cuando no es muy claro si va a haber demanda”.
Por otro lado, y en relación a este mismo tema, comentamos en el diario Ámbito Financiero: “El impacto sobre los dólares bursátiles no es muy claro. El Gobierno no va a usar esos bonos para bajar el tipo de cambio porque los Globales se deslistarán, y los Bonares se van a licitar a privados. Tal vez si no logra colocar todos los Bonares en la licitación, intente venderlos contra pesos, haciendo que baje el tipo de cambio si el precio en dólares se mantiene”.
