Un largo camino por recorrer. Inversiones y rendimientos

Un largo camino por recorrer. Inversiones y rendimientos

Las Claves de Hoy. Inversiones y rendimientos.

Valor de cuotaparte diario

El retorno del Adcap Wise Capital Hedge

Dijimos que a este fondo le habíamos cambiado la estrategia, para hacerlo un Mejor Idea Renta Fija pero sin abandonar la cobertura cambiaria. Con un acumulado en lo que va de octubre de 1,22%, es el #1 en Rendimientos entre los de Renta Fija Discrecional y los de Dollar Linked. Más allá de esto, todos los Fondos asesorados por Wise Capital arrancaron el mes superando a sus benchmarks. Consultanos para obtener los mejores rendimientos de tus inversiones.

Adcap Balanceado X (Wise Capital Saving)

Arranca el día con una TIR arriba de 61% anual, 13 puntos por encima de los que paga la Badlar. Debería de subir a razón de 4,1% mensual y es factible que lo alcance ya que la duración de la cartera es de apenas 36 días. Una apuesta “segura” para superar al plazo fijo y a la inflación en plazos cortos, además de administrar la Tesorería de manera más rentable y eficiente (podemos rescatar con echeqs) con con los rescates inmediatos bancarios

Adcap Wise Capital Growth

Se trata de un  T+1 algo más agresivo. Tiene una TIR de casi 65% anual, lo que permite proyectar subas mensuales de 4,25% durante los seis meses de duración que tiene la cartera. Este no es un tema menor, si pensamos que la inflación mayorista nos dice que son altas las chances de que los precios minoristas perforen el piso de 4% en octubre. Consultanos para obtener los mejores rendimientos de tus inversiones.

Adcap Wise Capital MultiStrategy

La compresión de las brechas cambiarias puede estar marcando un piso para la renta variable. Hoy el Multi tiene un cartera con 40% de acciones y 60% de bonos. La idea es atendiendo a que la brecha es inferior a 27%, comenzar a rearmar la cartera de acciones para captar las subas que seguramente van a presentar éstos activos

Un largo camino por recorrer

Si bien el riesgo país de la Argentina está cayendo en forma constante (el viernes se ubicó en 1.258 puntos básicos) esto no aleja al país del escenario de un mercado internacional de capitales cerrado. La renta fija local se encuentra operando  con tasas similares a países como Ucrania, Angola y Ecuador. Sin embargo, desde el mercado se especula con que aún tiene margen para seguir cayendo.

En el plano de las economías con riesgo país entre 400 y 700 puntos básicos se encuentran países como Egipto, Kenia, El Salvador, Senegal, Jordania, Pakistán, Bahamas, Mongolia, Bahréin y Nigeria. Con el actual escenario económico, se redujeron las probabilidades de default sobre la deuda argentina. Pero no se eliminaron. De hecho, las probabilidades se redujeron a 11% para enero de 2025 y a 23% para junio. Sin embargo, se elevan hasta 40% para 2026 y a 70% para 2030.

En una entrevista exclusiva publicada en Infobae señalamos: “Es evidente que las distorsiones cambiarias impactan en el nivel de inflación y, en ese sentido, el Gobierno apuesta por un tipo de devaluación restringida para poder concomitantemente hacer una adecuación de las mayores distorsiones del mercado: inflación y gasto público. Entonces, esta medida es funcional al objetivo de desinflación y ancla fiscal. En este punto, hay que destacar que no podemos vivir de competitividad cambiaria sin competitividad real, sin inversión real, sin crecimiento real. No podemos montarnos sobre el caballito de la inflación y la devaluación para crecer. Es insostenible. El cambio de mindset es muy necesario”.

Acá, el link a la nota:

https://www.infobae.com/economia/2024/10/06/walter-morales-de-wise-capital-no-podemos-vivir-de-la-competitividad-cambiaria-sin-competitividad-real

¿Cuánto más puede caer el dólar?

Con las cotizaciones de los dólares financieros en constante caída, el mercado analiza a qué valor podría estabilizarse. El MEP y el CCL finalizaron el viernes a $1.187 y $1.226, respectivamente. Internamente, existe una oferta de dólares producto de compañías que se financian en esa moneda. A esto se suma la liquidez en los bancos producto del blanqueo, y las expectativas de que no se produzcan saltos cambiarios a mediano plazo.

En el plano externo, el dato del empleo en los Estados Unidos durante la semana pasada lleva a suponer que la economía de la principal potencia mundial aterrizará suavemente, lejos de un escenario de inflación o recesión. Atado a esto, se espera que la Reserva Federal avance con otra reducción de la tasa de referencia en noviembre y, posiblemente, también en diciembre. Consultanos para obtener los mejores rendimientos de tus inversiones.

Estrategia frente a un dólar en caída

El blanqueo va a ser exitoso en lo que se refiere a apuntalamiento de las Reservas del BCRA, por eso no hay que descartar que se aceleren los pagos al exterior por importaciones. Esto no es un hecho menor porque muchas empresas costean a un dólar equivalente a $1.500 cuando el CCL está en $1.226.

Recomendaciones

Es clave ir armando un escalera descendente en el costeo del dólar para confluir con el futuro Dólar Mayorista, que tranquilamente podría ser el actual CCL, para el momento en el que hayan mayores facilidades para importar, de lo contrario vamos a perder mercado en manos de quienes aprovechen las ventajas cambiarias futuras. La diferencia es de 18%, ergo no es menor, y a ningún cliente le gusta que le bajen los precios de golpe porque siente que se les estuvo cobrando demás. Una buena estrategia es no tocar los precios de venta e ir incrementando los descuentos. Consultanos para obtener los mejores rendimientos de tus inversiones.

El jueves, con datos clave. El próximo jueves se conocerá la inflación tanto local como de los Estados Unidos. La expectativa de lograr perforar el 4% en el IPC mensual se lograría en septiembre de acuerdo con el análisis que se hace desde el mercado. Desde Wise Capital proyectamos una inflación de 3,8%. En cuanto al IPC de los Estados Unidos, el dato será clave para dimensionar la posibilidad concreta de que la FED anuncie un nuevo recorte de tasa. Consultanos para obtener los mejores rendimientos de tus inversiones.

Señal de solvencia

Desde el Gobierno buscan dar muestras de que se está en condiciones de hacer frente a los compromisos asumidos por el país. En este sentido, a fines de la semana pasada, el BCRA giró divisas al Banco de Nueva York para el pago de intereses de la deuda que vencen en enero de 2025. Así, las reservas brutas cayeron USD900 millones y finalizaron en USD28.313 millones. A pesar de ser un guiño hacia el mercado, la Argentina debe afrontar vencimientos por encima de USD 4.380 millones durante el primer mes del año que viene. El viernes, el BCRA continuó con el ritmo de compras tras su intervención en el mercado libre de cambios y logró acumular USD53 millones. Consultanos para obtener los mejores rendimientos de tus inversiones.

Guerra y petróleo

El conflicto en Medio Oriente llevó al alza el precio del petróleo en la última semana. Se trató de un incremento de 9% ante la posibilidad de que el conflicto se agudice aún más y esto afecte los flujos de crudo. De hecho, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, declaró que su país se encontraba definiendo junto con Israel un posible  ataque contra las instalaciones petroleras iraníes.

Ecofines

El jueves 17 de octubre, de 9 a 10.30 hs, vamos a realizar, exclusivamente por videoconferencia, y de manera gratuita, Ecofines. Esta vez lo titulamos “Economía incierta. ¿Qué nos muestran los indicadores? ¿Cómo planificar nuestras inversiones de cara a fin de año?” Si querés participar y aún no reservaste tu lugar, en este Link tenés un botón de “Inscripciones”, que te va a redirigir al formulario de inscripción. La acreditación comienza a las 8.30 hs.

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