El Gobierno busca despejar vencimientos clave en una semana financiera decisiva
Luis Caputo enfrenta este viernes una de las licitaciones de deuda más importantes del año. El Ministerio de Economía intentará renovar vencimientos por $16,2 billones. El monto original era de $20,2 billones, pero una serie de canjes previos logró reducir la cifra. Esta crucial operación coincide con el cierre del TZV26, un bono atado al dólar que vence a fin de mes. En este escenario, la expectativa del mercado se centra en las herramientas que utilizará el Banco Central para frenar la volatilidad cambiaria.
El desafío es mayor debido a la reciente presión sobre las divisas alternativas, que acumulan una suba cercana al 4% en lo que va de junio. Con este movimiento regulatorio, el objetivo principal del equipo económico queda a la vista: despejar por completo el horizonte de vencimientos fijados para 2027.
JP Morgan advierte sobre la deuda en dólares y prevé una estrategia de prefinanciamiento
Un informe de JP Morgan advierte que el volumen de vencimientos de deuda en moneda extranjera para el próximo año obligará al Gobierno a acelerar el financiamiento y la acumulación de reservas ante el escenario electoral.
El banco estadounidense elogia los avances fiscales, pero señala que las obligaciones totales en dólares sumando los compromisos del Banco Central, los Bopreal y los repos alcanzarán el 5,3% del PBI. En términos absolutos, la brecha de financiamiento podría rondar los USD9.000 millones, una cifra que caería a USD4.000 millones si se logran refinanciar los acuerdos con entidades internacionales.
El mercado local aguarda con cautela el nuevo informe de MSCI
La decisión de MSCI de mantener a la Argentina en la categoría standalone generó los primeros efectos negativos en el mercado local, con una caída del 1% en el S&P Merval y bajas generalizadas en bonos. El impacto definitivo se sentirá recién hoy con la reapertura de Wall Street, tras el feriado del viernes en Estados Unidos. Los inversores globales que apostaron al ETF argentino asimilarán la decepción, aunque la expectativa se traslada ahora al informe que la calificadora emitirá mañana. Dicho documento podría plantear una futura hoja de ruta para una reclasificación, lo que validaría el proceso de normalización financiera del Gobierno.
El dólar oficial y los financieros operaron con subas en la última rueda
El dólar oficial en el Banco Nación subió diez pesos este viernes y cerró a $1.430 para la compra y $1.480 para la venta. En sintonía, la divisa mayorista aumentó la misma cantidad y se ubicó en los $1.461. El mercado financiero también exhibió movimientos al alza en la mayoría de sus opciones. El dólar MEP avanzó diez pesos respecto a la rueda previa y terminó la jornada en $1.478. La única excepción a la tendencia alcista fue el contado con liquidación (CCL), que retrocedió quince pesos para quedar en los $1.493.
Vaca Muerta impulsa un superávit energético récord
El sector energético se consolida como el gran motor de la economía argentina. Según el Ministerio de Economía, la balanza comercial del área logró en mayo un superávit histórico de USD1.543 millones. El ministro Luis Caputo celebró las cifras en redes sociales bajo el lema “más energía, más crecimiento”. Este hito fue posible gracias al notable aumento en las exportaciones de petróleo y a una drástica caída en la compra de combustibles extranjeros. En concreto, las ventas externas del sector se dispararon un 167,1% interanual durante mayo. El principal responsable de este salto es el yacimiento Vaca Muerta, que afianza al país como exportador neto de hidrocarburos. La combinación de mayor producción local y sustitución de importaciones generó uno de los mejores rendimientos comerciales de los últimos años. De este modo, la energía se vuelve un pilar clave para el ingreso de divisas y una apuesta central del Gobierno para sostener la estabilidad financiera.
Los mercados globales y el petróleo ceden tras avances en las negociaciones entre EE.UU. e Irán
Las bolsas europeas y los futuros de Wall Street operan con leves bajas este lunes, mientras que el precio del petróleo retrocede tras conocerse avances en las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. La incertidumbre inicial escaló luego de que Teherán anunciara un nuevo cierre del estratégico estrecho de Ormuz; sin embargo, un comunicado conjunto de Qatar y Pakistán trajo alivio al confirmar progresos en una hoja de ruta para alcanzar un acuerdo definitivo en 60 días. Como consecuencia, el crudo Brent (referencia para el mercado argentino) baja 2% hasta los USD78,5 el barril, y el estadounidense WTI cae un 1% para ubicarse en USD75,1. En paralelo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos registran subas de hasta el 1% en el tramo corto, mientras que los principales índices de Nueva York muestran cautela, con un retroceso del 0,11% en el S&P 500 y una variación casi neutra en el sector tecnológico e industrial.
