Derrumbe de los mercados, ¿ya pasó lo peor?

Derrumbe de los mercados, ¿ya pasó lo peor?

Las Claves de Hoy

Derrumbe de los mercados, ¿ya pasó lo peor?

Ayer fue un día pésimo para los mercados, con la tasa de los T-Bonds a 30 años que se apresta a superar 5% anual ante la presunción de que la Reserva Federal se va a ver obligada a incrementar la tasa de interés, por un mix entre un mercado laboral que daría ¿señales? de una economía que se recalienta y un Trump que a fuerza de medidas proteccionistas puede echar más leña al fuego.

Durante octubre de 2023 hemos visto a la tasa arriba de éstos valores y la realidad es que desde agosto de 2020 que muestra una tendencia alcista, a pesar que la inflación se ha venido desacelerando.

En Wise Capital aprovechamos las bajas de ayer para salir a comprar fuerte porque los fundamentals de la economía argentina no han cambiado, por eso estamos convencidos que son momentos para incrementar inversiones, pero con prudencia y seleccionando los activos que queremos tener hacia el mediano plazo.

Dentro de este contexto, el Riesgo País ayer se elevó a 589 puntos básicos pero recién nos vamos a ver bailando al compás del mundo cuando estemos debajo de los 470. ¿Hoy qué puede ocurrir? Es factible una baja más suave pero es imposible saberlo con certeza. Pero suba o baje, es momento para seguir invirtiendo fuerte en los activos locales. Dentro de este contexto, los Fondos de Wise Capital son una inversión atractiva y rentable

Inflación de diciembre, hoy el dato

Hoy el INDEC dará a conocer la inflación de diciembre. Y el mercado aguarda por este dato que puede dar algo de luz sobre el futuro inmediato de la economía argentina. Atado al dato de la inflación de diciembre, el Gobierno podría concretar un cambio en la política cambiaria. Si el INDEC anuncia hoy un IPC de 2,5% o menos para el último mes de 2024, el Gobierno modificaría el “crawling peg”, llevándolo del 2% actual al 1% mensual. Y, en sintonía con esto, se produciría una reducción en la tasa de interés. Las proyecciones, tanto del Gobierno como de fuentes del mercado, señalan que se ubicaría en torno al dato de noviembre (2,4%). Así, el año terminaría con una inflación de 118% (casí 100 puntos menos que en 2023). Recordemos que de acuerdo con el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), elaborado por el Banco Central en base a las estimaciones privadas, la inflación de diciembre se ubicará en 2,7%. Y, un dato a tener en cuenta, la inflación en CABA se ubicó en 3,3% en el último mes del año pasado, finalizando el año con una inflación acumulada de 136,7%.

Desde Wise Capital proyectamos un IPC de 2,4% para diciembre, lo que llevaría a la inflación en 2024 a 117%. En tanto, para 2025 estimamos una inflación anual de 22,3%.

En una nota publicada en Infobae señalamos: “El mercado descuenta que una baja del ritmo en la devaluación de la moneda sería acompañada por una reducción en la tasa de interés”.

https://www.infobae.com

Inflación en Estados Unidos

En el ámbito internacional y local, todos los ojos están puestos en los datos de inflación de EE.UU que se darán a conocer el día de mañana. Se espera que cualquier reactivación en el aumento de la inflación subyacente superior al 0,2% previsto amenazaría con cerrar la puerta a la relajación de los tipos. Por el momento, la FED ahora proyecta que la inflación aumentará un 2,5% para 2025.

Primera licitación del año

Economía llevará adelante mañana la primera licitación de deuda en pesos de 2025. Si bien el primer mes del año cuenta con un monto abultado de compromisos (aproximadamente $15,8 billones) el primer vencimiento del año es por apenas $1,7 billones. Finanzas dará a conocer hoy condiciones y títulos ofrecidos.

Panorama de licitaciones en 2025

El Gobierno anunció que para hacer frente al vencimiento de deuda en pesos, habrá dos licitaciones por mes, excepto diciembre que contará con sólo una. ¿Cómo viene el cronograma de vencimientos para este año? En el mes de enero vencen un total de $15,8 billones; en febrero, $10,3 billones; en marzo, $6,3 billones; en abril, $6,9 billones; en mayo, $8,8 billones; en junio, $9,7 billones; en julio, $1,6 billones; en agosto, $3,6 billones; en septiembre, $2,8 billones; en octubre, $2,6 billones; en noviembre, $4,5 billones; y en diciembre, $17,1 billones.

Novena compra consecutiva

El BCRA logró hilvanar ayer nueve rondas consecutivas con saldo comprador tras su intervención en el mercado libre de cambios. En concreto, se trató de USD174 millones. Las reservas internacionales brutas retrocedieron USD205 millones y finalizaron en USD30.834 millones. En el mercado cambiario, el dólar MEP finalizó a $1.163,21 (brecha en 11,9%). Por su parte, el CCL se ubicó en $1.196,75, spread con el oficial en 15,1%.

https://wise.com.ar/

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