Economía consiguió fondos extras y renovó sus vencimientos
El Ministerio de Economía colocó $8,41 billones en deuda en pesos durante su última licitación. La cifra superó los compromisos por $8,13 billones que vencían en la fecha. Con este resultado logró una tasa de refinanciación del 103,46% y obtuvo un endeudamiento neto de $281.000 millones. La demanda del mercado fue alta y alcanzó ofertas por $14,17 billones. El equipo económico aceptó cerca del 59% de las propuestas recibidas. La mayor parte de la colocación se concentró en letras a tasa fija (LECAP) con vencimiento en noviembre. Estas adjudicaron $4,07 billones a una tasa efectiva mensual del 2,07%. El resto del financiamiento se distribuyó en títulos ajustables por inflación (CER), instrumentos vinculados a la tasa TAMAR y bonos ligados al dólar oficial (dólar linked). El Tesoro cerró así la licitación con saldo a favor y cobertura total de las obligaciones inmediatas.
En una nota publicada en Infobae comentamos: “La conducción económica prefiere postergar la colocación en dólares a la espera de mejores condiciones de financiamiento. Aunque el riesgo país recortó posiciones, el mercado comienza a evaluar hasta qué punto extender los plazos en pesos en un contexto condicionado por el horizonte electoral”.
Dólar mayorista en baja
El mercado cambiario muestra calma en septiembre. El dólar mayorista anotó su segunda caída consecutiva y cerró en $1.508,50. Se ubicó un 25,6% por debajo del techo de la banda cambiaria. La mayor oferta de divisas impulsó el retroceso de $4,50 el viernes. La jornada registró operaciones por más de USD835 millones. El Gobierno busca sostener esta tranquilidad mientras la mirada política empieza a volcarse hacia 2027. La inflación de agosto fue del 1,7%. Este dato determina la actualización de los límites del esquema oficial para octubre. Las tasas de interés hallaron equilibrio tras la volatilidad previa. El mercado proyecta un aumento gradual pero moderado del tipo de cambio. Según el Relevamiento de Expectativas de Mercado, la divisa cotizaría cerca de $1.530 este mes. Subiría a $1.565 en octubre y a $1.600 en noviembre. El cálculo para diciembre bajó a $1.630. Esto representa una variación interanual del 12,6%.
Freno en la acumulación de divisas del Banco Central
El Banco Central cerró la semana con señales de orden cambiario, pero mostró debilidad en la suma de reservas. La autoridad monetaria adquirió apenas USD5 millones este viernes a pesar del alto volumen operado. Con este resultado sumó USD42 millones en los últimos cinco días, la cifra semanal más baja desde que rige el actual esquema de compras. En lo que va del mes el saldo a favor alcanza los USD169 millones, mientras que el total acumulado en 2026 trepa a USD14.218 millones. Sin embargo, los datos reflejan un marcado freno en la dinámica oficial. El promedio diario de compras cayó a USD14 millones en septiembre. La cifra queda muy lejos de los USD38 millones diarios de agosto y dista del desempeño de los meses previos, cuando en mayo se llegaron a adquirir USD137 millones por jornada.
Wall Street presiona al Merval tras el dato de inflación en EE. UU.
La inflación subyacente de Estados Unidos subió 0,3% en agosto y superó las estimaciones del mercado. La cifra afianza la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá una postura monetaria restrictiva. Los futuros descuentan casi un 90% de probabilidad de un alza de 25 puntos básicos en la tasa la próxima semana. La atención inversora se enfoca en el mensaje del banquero central Kevin Warsh. El panorama externo impactó en la plaza financiera argentina. El índice S&P Merval cayó 1,87% y las acciones que cotizan en Nueva York operaron a la baja. Influyó también el desplome del petróleo Brent a UUSD104,78 por barril, golpeando al sector energético. En contraste, el riesgo país bajó a 485 puntos y los bonos Globales cortos mostraron subas. A nivel local, las LECAP y la deuda atada a la inflación ganaron terreno por la demanda de activos en pesos a menor plazo.
Cae la inteligencia artificial y escala el crudo por tensiones en Medio Oriente
Las bolsas globales se tiñen de rojo este lunes impulsadas por el desplome de las acciones tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial. La caída ocurre luego de que los líderes de OpenAI y Anthropic pidieran desacelerar el desarrollo del sector para gestionar riesgos globales. A este escenario se suma la tensión en Medio Oriente tras ataques a un oleoducto saudí y buques en el Golfo, junto con la postergación de un encuentro diplomático en Omán sobre el estrecho de Ormuz. La turbulencia encareció el crudo Brent un 3,4% hasta los USD108,25 el barril y elevó el petróleo estadounidense a USD103,11. En Nueva York, los futuros del S&P 500 retroceden 0,58%, el Nasdaq pierde 1,51% y el Dow Jones cae 0,26%. En paralelo, los inversores operan con cautela ante el informe de inflación estadounidense de agosto, que superó las previsiones e impulsó un 90% de probabilidades de que la Reserva Federal eleve las tasas este miércoles por primera vez desde mediados de 2023. El clima restrictivo internacional se completa con el endurecimiento monetario fijado por el Banco Central Europeo la semana pasada y la expectativa de que el Banco de Japón suba su tasa al 1,25% el viernes para sostener al yen.
